Максимальная просадка: как её считать и почему восстановиться труднее, чем потерять
Максимальная просадка (maximum drawdown) — это самое глубокое падение счёта от пика до самой низкой точки после него, до того как был достигнут новый пик. Она отвечает на вопрос, на который не ответят ни доля прибыльных сделок, ни общая прибыль: насколько плохо было в худший момент и смог бы ты это пережить?
Как её считать
Следи за балансом сделка за сделкой. Каждый раз, когда он обновляет максимум, это новый пик. Просадка в любой момент — это то, насколько баланс ниже последнего пика; максимальная просадка — наибольшая из этих величин.
Просадка = Пик − Текущий баланс Просадка % = (Пик − Текущий баланс) ÷ Пик × 100
Пример: счёт вырос до 10 000 $, за неудачный период упал до 8 000 $ и снова пошёл вверх. Просадка — 2 000 $, то есть 20%. Если более глубокого падения потом не случится, 20% и есть максимальная просадка. Она считается от пика — не от начала и не от последней сделки.
Просадка, посчитанная по закрытым сделкам, занижает реальное падение. Пока позиция открыта, плавающий убыток может опустить счёт ниже, чем когда-либо покажет кривая закрытых сделок.
Почему восстановиться труднее, чем потерять
Убыток и прибыль, нужная для его возврата, — разные числа, потому что прибыль считается от меньшего баланса. После потери 20% для возвращения нужно +25%, а не +20%.
| Убыток от пика | Прибыль для восстановления |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 40% | 66.7% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
Поэтому контроль просадки важнее погони за доходностью. Чем глубже яма, тем дальше ты от обычного темпа своего преимущества и тем соблазнительнее больший риск — именно так просадки превращаются в сгоревшие счета.
Как риск на сделку определяет просадку
Серии убытков нормальны для любой стратегии; во что они обойдутся, решает риск на сделку. При риске 1% десять убытков подряд забирают около 9,6% счёта. При риске 5% те же десять убытков забирают около 40%. Поэтому считай в обратную сторону: реши, какую просадку готов принять, и выбери размер, при котором плохая серия в неё уложится.
Счета проп-компаний: статичная и скользящая просадка
Проп-компании ограничивают просадку, и то, как она измеряется, меняет всё.
- Статичная: лимит отсчитывается от стартового баланса. На счёте 100 000 $ с лимитом 10% нижняя граница — 90 000 $, и она не двигается.
- Скользящая (trailing): нижняя граница следует за максимальным достигнутым балансом. При лимите 10 000 $ и балансе, дошедшем до 105 000 $, граница поднялась до 95 000 $ — прибыль приближает границу. Некоторые компании прекращают подтягивание, когда граница доходит до стартового баланса; читай точное правило.
- Баланс или эквити: одни компании считают только закрытые сделки, другие включают открытые позиции, то есть плавающий убыток может засчитаться ещё до закрытия сделки.
Одни и те же цифры при одном правиле безопасны, а при другом смертельны. Прежде чем выбирать размер сделок, узнай, какое правило у твоей компании.
Как использовать на практике
- Положи максимальную просадку рядом со средним месяцем. Если одна просадка стирает прибыль нескольких месяцев, риск слишком велик для твоего преимущества.
- Смотри не только на глубину, но и на длительность: месяцы ниже пика тяжело давят на дисциплину.
- Заранее задай правило — например, вдвое снизить риск после потери определённого процента от пика и вернуться к обычному только после нового максимума.
- Посмотри, что ты делал внутри просадки: увеличивал размер, торговал чаще, пропускал чек-лист? Именно это ты можешь изменить.
В Simple Trading Journal
Статистика показывает максимальную просадку в деньгах, а график просадки рисует расстояние от последнего пика после каждой закрытой сделки, так что видно, насколько глубоким и долгим был каждый спад. На проп-счёте экран прогресса следит, какая часть общего лимита убытка уже использована (от стартового баланса при статичной просадке, от максимального баланса при скользящей), и показывает нижнюю границу, выше которой нужно оставаться. Оба показателя основаны на закрытых сделках.