Tamanho da posição: quanto arriscar por operação e como calcular o lote

Dois traders podem abrir a mesma operação ao mesmo preço e com o mesmo stop e acabar com contas muito diferentes. A diferença é o tamanho. O tamanho da posição decide quanto te custa uma perda e, portanto, quantas perdas seguidas aguentas enquanto a tua vantagem se revela.

Começa pelo risco, não pelos lotes

Muitos traders escolhem primeiro o lote — «eu opero 1 lote» — e deixam o stop decidir quanto perdem. Assim cada perda tem um tamanho diferente. Inverte: decide que parte da conta aceitas perder se o stop for atingido e calcula o tamanho que o garante.

Escolher o risco por operação

Uma percentagem fixa da conta — muitas vezes entre 0,5% e 2% — é o ponto de partida habitual. O número importa menos do que mantê-lo constante. Com 1% de risco, dez perdas seguidas custam cerca de 10% da conta; com 5%, a mesma sequência custa perto de 40%, e cada operação seguinte tem de trabalhar muito mais para o recuperar.

Numa conta de prop firm, dimensiona também pelos limites da empresa: se a perda diária máxima é 5%, um risco de 2% por operação só deixa espaço para duas perdas completas num dia.

O cálculo

Tamanho da posição = Valor em risco ÷ (Distância do stop × Valor por ponto)

Exemplo: uma conta de 10 000 $ que arrisca 1% tem 100 $ para perder. O stop em EURUSD está a 25 pips e um lote standard vale cerca de 10 $ por pip. 100 $ ÷ (25 × 10 $) = 0,4 lotes. Se o stop estiver a 50 pips, o tamanho passa para metade, 0,2 lotes — o risco continua a ser 100 $.

O valor por ponto varia com o instrumento e a corretora (ouro, índices e cripto são cotados de outra forma), por isso consulta uma vez a especificação do contrato na tua plataforma e aponta-a.

Erros comuns

• Afastar o stop depois de entrar sem reduzir o tamanho — o risco cresce em silêncio.
• Aumentar o tamanho depois de uma perda para a recuperar mais depressa.
• Arredondar o lote para cima todas as vezes: 0,37 passa a 0,4 e depois a 0,5.
• Esquecer o spread e a comissão, que tornam a perda real um pouco maior do que o previsto.

Confirma no teu diário

Regista o risco previsto em cada operação. Passadas algumas semanas, olha para as operações perdedoras: se algumas perderam duas ou três vezes o habitual, o teu tamanho não é tão fixo como pensas. Ler os resultados em R (lucro ou prejuízo a dividir pelo risco previsto) torna esses casos fáceis de ver.

No Simple Trading Journal

Cada operação tem um campo de risco e os resultados podem ser lidos em R. Podes juntar aos teus objetivos um risco máximo por operação, e a vista de disciplina assinala as operações em que, logo a seguir a uma perda, o risco subiu para mais de 1,5 vezes o da operação anterior.