Tamaño de posición: cuánto arriesgar por operación y cómo calcular el lotaje

Dos traders pueden abrir la misma operación al mismo precio y con el mismo stop y terminar con cuentas muy distintas. La diferencia es el tamaño. El tamaño de posición decide cuánto te cuesta una pérdida y, por tanto, cuántas pérdidas seguidas puedes aguantar mientras tu ventaja se manifiesta.

Empieza por el riesgo, no por los lotes

Muchos traders eligen primero el lotaje —«yo opero 1 lote»— y dejan que el stop decida cuánto pierden. Así cada pérdida tiene un tamaño diferente. Dale la vuelta: decide qué parte de la cuenta aceptas perder si salta el stop y calcula el tamaño que lo cumple.

Elegir el riesgo por operación

Un porcentaje fijo de la cuenta —a menudo entre el 0,5% y el 2%— es el punto de partida habitual. El número importa menos que mantenerlo constante. Con un 1% de riesgo, diez pérdidas seguidas cuestan alrededor del 10% de la cuenta; con un 5%, la misma racha cuesta cerca del 40% y cada operación posterior tiene que trabajar mucho más para recuperarlo.

En una cuenta de prop firm, calcula también según sus límites: si la pérdida diaria máxima es del 5%, un riesgo del 2% por operación solo deja sitio para dos pérdidas completas en un día.

El cálculo

Tamaño de posición = Importe en riesgo ÷ (Distancia del stop × Valor por punto)

Ejemplo: una cuenta de 10.000 $ que arriesga el 1% tiene 100 $ para perder. El stop en EURUSD está a 25 pips y un lote estándar vale unos 10 $ por pip. 100 $ ÷ (25 × 10 $) = 0,4 lotes. Si el stop está a 50 pips, el tamaño se reduce a la mitad, 0,2 lotes, y el riesgo sigue siendo 100 $.

El valor por punto cambia según el instrumento y el bróker (oro, índices y cripto cotizan de otra forma), así que consulta una vez la especificación del contrato en tu plataforma y anótala.

Errores habituales

• Alejar el stop después de entrar sin reducir el tamaño: el riesgo crece en silencio.
• Subir el tamaño tras una pérdida para recuperarla antes.
• Redondear el lotaje hacia arriba cada vez: 0,37 pasa a 0,4 y luego a 0,5.
• Olvidar el spread y la comisión, que hacen la pérdida real algo mayor que la prevista.

Compruébalo en tu diario

Anota el riesgo previsto en cada operación. Tras unas semanas, mira las operaciones perdedoras: si algunas perdieron dos o tres veces lo habitual, tu tamaño no es tan fijo como crees. Leer los resultados en R (beneficio o pérdida dividido entre el riesgo previsto) hace que esos casos salten a la vista.

En Simple Trading Journal

Cada operación tiene un campo de riesgo y los resultados se pueden leer en R. Puedes añadir a tus objetivos un riesgo máximo por operación, y la vista de disciplina marca las operaciones en las que, justo después de una pérdida, el riesgo subió a más de 1,5 veces el de la operación anterior.