Erwartungswert und Profit-Faktor: die zwei Zahlen, die zeigen, ob dein Trading funktioniert

Die Trefferquote ist die Zahl, die Trader am häufigsten nennen – und allein die am wenigsten nützliche. Eine Strategie, die in 80 % der Fälle gewinnt, kann Geld verlieren, eine mit 35 % kann solide sein. Zwei Zahlen beantworten die eigentliche Frage – bringt das über viele Trades Geld? –: Erwartungswert und Profit-Faktor.

Erwartungswert

Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis pro Trade über eine große Zahl von Trades.

Erwartungswert = (Trefferquote × Durchschnittsgewinn) − (Verlustquote × Durchschnittsverlust)

Beispiel: Du gewinnst 40 % der Trades, der Durchschnittsgewinn beträgt 300 $, der Durchschnittsverlust 150 $. 0,40 × 300 − 0,60 × 150 = 120 − 90 = 30 $. Im Schnitt hat jeder Trade 30 $ gebracht. Eine positive Zahl heißt, der Ansatz hat bei diesen Trades funktioniert; eine negative, dass nicht – egal wie gut sich einzelne Tage angefühlt haben.

In R statt in Geld ausgedrückt – Durchschnittsgewinn und -verlust geteilt durch dein übliches Risiko – lässt sich der Erwartungswert über Kontogrößen und Zeiträume hinweg vergleichen.

Profit-Faktor

Profit-Faktor = Bruttogewinn ÷ Bruttoverlust

Mit denselben Zahlen über 100 Trades: 40 × 300 $ = 12.000 $ gewonnen, 60 × 150 $ = 9.000 $ verloren, ein Profit-Faktor von 1,33. Über 1 überwiegen die Gewinner, darunter nicht. Er ist schnell gelesen, sagt aber nicht, wie viele Trades dafür nötig waren.

Warum die Trefferquote täuscht

Eine hohe Trefferquote entsteht oft, wenn Gewinne früh mitgenommen und Verluste laufen gelassen werden. Zehn Gewinne von 50 $ und ein Verlust von 600 $ ergeben 91 % Trefferquote und 100 $ Nettoverlust. Der Erwartungswert zeigt das sofort; die Trefferquote verdeckt es.

Wie viele Trades reichen?

Bei einer kleinen Stichprobe schwanken diese Zahlen stark. Zwanzig Trades können zufällig hervorragend oder schrecklich aussehen. Betrachte sie über mindestens 30–50 Trades und vergleiche sie je Setup statt für das ganze Konto durcheinander.

In Simple Trading Journal

Die Statistikseite zeigt Erwartungswert, Profit-Faktor, Payoff-Ratio, Durchschnittsgewinn und -verlust sowie die Trefferquote, berechnet aus deinen geschlossenen Trades – einschließlich Trades aus MetaTrader oder aus einem importierten Bericht. Die Tabelle zur Setup-Performance zeigt Trefferquote und Nettoergebnis jedes Setups, damit du siehst, welches deine Ergebnisse trägt.