أقصى تراجع (Drawdown): كيف يُحسب ولماذا التعافي أصعب من الخسارة
أقصى تراجع (Maximum Drawdown) هو أكبر هبوط مرّ به حسابك من قمة إلى أدنى نقطة تلتها، قبل الوصول إلى قمة جديدة. إنه يجيب عن سؤال لن يجيب عنه معدل الربح ولا إجمالي الأرباح: إلى أي حد ساء الوضع، وهل كنت ستتحمله؟
كيف يُحسب
تابع الرصيد صفقة بصفقة. كلما سجّل الرصيد أعلى مستوى جديد فهذه هي القمة. التراجع في أي لحظة هو المسافة التي يقع بها الرصيد تحت آخر قمة، وأقصى تراجع هو أكبر هذه المسافات.
Drawdown = Peak − Balance Drawdown % = (Peak − Balance) ÷ Peak × 100
مثال: يصل الحساب إلى 10,000 دولار، ثم ينزل إلى 8,000 في فترة سيئة، ثم يرتفع من جديد. التراجع 2,000 دولار أي 20%. وإن لم يأتِ بعده هبوط أعمق فأقصى تراجع هو 20%. يُقاس من القمة، لا من نقطة البداية ولا من آخر صفقة.
التراجع المحسوب من الصفقات المغلقة يقلّل من الهبوط الحقيقي. فما دام المركز مفتوحاً قد تُنزل الخسارة العائمة الحساب إلى مستوى أدنى مما يُظهره منحنى الصفقات المغلقة.
لماذا التعافي أصعب من الخسارة
الخسارة والربح اللازم لتعويضها رقمان مختلفان، لأن الربح يُحسب على رصيد أصغر. بعد خسارة 20% تحتاج إلى ربح 25% لتعود، لا 20%.
| الخسارة من القمة | الربح اللازم للتعافي |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 40% | 66.7% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
لهذا فإن التحكم في التراجع أهم من مطاردة العوائد. كلما كانت الحفرة أعمق ابتعدت عن الإيقاع الطبيعي لميزتك، وأصبحت المخاطرة الأكبر أكثر إغراءً، وهكذا تتحول التراجعات إلى حسابات محترقة.
كيف تصنع المخاطرة لكل صفقة التراجع
سلاسل الخسارة طبيعية لكل استراتيجية، والمخاطرة لكل صفقة هي التي تحدد كلفتها. بمخاطرة 1% تأخذ عشر خسائر متتالية نحو 9.6% من الحساب. وبمخاطرة 5% تأخذ العشر نفسها نحو 40%. لذلك فكّر بالعكس: حدّد التراجع الذي تتحمله، ثم اختر حجماً يُبقي السلسلة السيئة داخله.
حسابات شركات التمويل: ثابت أم متحرك
تضع شركات التمويل حداً للتراجع، وطريقة قياسه تغيّر كل شيء.
- ثابت: يُحسب الحد من الرصيد الابتدائي. في حساب 100,000 دولار بحد 10% يكون الحد الأدنى 90,000 دولار ويبقى في مكانه.
- متحرك: يتبع الحد الأدنى أعلى رصيد بلغته. بحد 10,000 دولار ورصيد وصل إلى 105,000 يرتفع الحد الأدنى إلى 95,000 دولار؛ فالربح يقرّب الحد منك. بعض الشركات توقف التتبع عندما يصل الحد الأدنى إلى الرصيد الابتدائي، فاقرأ القاعدة بدقة.
- الرصيد أم الإكويتي: بعض الشركات تقيس الصفقات المغلقة فقط، وبعضها يشمل المراكز المفتوحة، أي أن الخسارة العائمة قد تُحتسب قبل أن تغلق الصفقة.
الأرقام نفسها قد تكون آمنة وفق قاعدة وقاتلة وفق أخرى. تحقّق من القاعدة التي تعتمدها شركتك قبل أن تحدد أحجام صفقاتك.
كيف تستخدمه عملياً
- ضع أقصى تراجع لك بجانب متوسط شهرك. إن كان تراجع واحد يمحو أرباح عدة أشهر فالمخاطرة أكبر مما تحتمله ميزتك.
- انظر إلى مدة التراجعات لا إلى عمقها فقط: الأشهر التي تقضيها تحت القمة ترهق الانضباط.
- ضع قاعدة مسبقة، مثلاً خفّض مخاطرتك إلى النصف بعد خسارة نسبة معينة من القمة، ولا تعد إلى المعتاد إلا بعد قمة جديدة.
- انظر ماذا فعلت داخل التراجع: أحجام أكبر؟ صفقات أكثر؟ قائمة فحص متجاوزة؟ هذا هو الجزء الذي تستطيع تغييره.
في Simple Trading Journal
تعرض إحصائياتك أقصى تراجع بالمال، ويرسم مخطط التراجع المسافة عن آخر قمة بعد كل صفقة مغلقة، فترى مدى عمق كل هبوط وطوله. في حساب شركة التمويل تتتبع شاشة التقدم كم استُهلك من حد الخسارة الكلي (من الرصيد الابتدائي في التراجع الثابت، ومن أعلى رصيد في المتحرك) وتعرض الحد الأدنى الذي يجب أن تبقى فوقه. كلاهما يعتمد على الصفقات المغلقة.